[全球网络财务综合报告] 8月12日，根据CITIC Securities的最新研究报告，年度债券基金规模可能超过11万亿元。被动指数和固定收益 +技术是打破低利率的基本工具，但是我们还需要谨慎对待由于利率的变化和风险偏好的变化而造成的赎回风险。 Citic证券在其研究报告中指出，在2025年第二季度，从相同线回收的公共资金的股票和债券市场，主动纯债券的规模再次反弹，被动指数产品迅速扩大；在战略方面，纯债券基金的偏好持续时间连续降低修改债券产品的信用率。 PURO在下半年开放大量产品可能会进一步提高对中等和高级信贷机构分配的需求债券。 上述研究的报告认为，根据2025年第二季度的报告，市场规模迅速返回，持续时间的机构偏好也急剧增加。但是，7月份的股权和商品市场的迅速增长引起了债券市场的极大兴奋，债券基金产品的净价值也发生了变化，债务稳定性再次集中在市场上。目前，自8月以来，债券基金赎回的压力通常会减轻。如果随后的市场继续牢固地表现，那么以前的个人和机构资金可以恢复连续。但是，考虑到短期内市场仍然存在重大不确定性，在新的机遇周期之前，管理层分配的策略可能会更加谨慎。从今年的角度来看，希望被动指数产品和收入收入 - 收入技术UES将是机构打破低利率瓶颈的主要方式，尤其是前者可能是全年增加资金市场市场规模的主要驱动力。在短期内，资金的收益增加了ETF和ETF的ETF和ETF技术在第三季度的收益，债券基金市场的整体规模可能会继续发展，预计年度市场规模将超过11万亿元。需要注意风险因素，包括债券市场中利率的快速调整，超出预期的其他政策的引入以及债券资金市场救赎压力的显着增加。 （Wen Hui）